经济观察:关联2022年11月份经济走向,几个重大数据和事件的分析

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11月财经新势力

开篇点题:

2022年11月值得重点关注的几个重要数据和事件动向:

  • 10月31日公布的中国11月经济先行指标PMI系列数据情况;
  • 11月2日(北京时间11月3日凌晨两点)美联储利率决议公布;
  • 美东时间11月4日-10日美国官方陆续公布失业率,非农,CPI等关键经济系列数据情况;
  • 11月15日,中国统计局公布中国10月份经济运行相关数据。

提前掌握全球主要经济体宏观经济数据、货币政策以及重要经济活动,跟踪经济走势,关注市场预期,规避市场风险,指导理性行动,合理配置资产。

没有什么铺垫,直接进入主题,对接下来11月份中国经济走向有影响的几个重要数据和动态,进行专题分析和解读。

本文已反复自查合规,不碰红线,语言平和公允,不带价值导向。

内容有依有据,分析理性客观。

硬核内容,错过不再。

以微见著,洞察先机,把握趋势,指导决策。

PS:

  • 文章略长,内容的阅读需要一定的时间和耐心,并且需要进行思考。
  • 内容不求讨好所有读者,写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
  • 每个人的认知层次不同,不做强求,这篇文章的内容不是什么大路货,也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文,请结合自身需要和认知需求理性看待。
  • 头条独家文章,抄袭搬运必究!

(如果这篇文章在其它资讯平台被看到,不用怀疑,就是抄袭搬运,厚颜无耻)

选择大于努力,思维决定层次,是任何时代任何环境下的重要规则。

图片来源:头条图库

1

2022年10月统计局PMI数据点评:经济复苏,压力仍存

按照惯例,10月最后一天,经济先行指标PMI,如期公布:

图片来源:见图

中国三季度GDP超预期增长,主要拉动项是基建投资和制造业。

四季度制造业能否延续强势,10月制造业PMI备受关注。

数据出炉,不尽如意:

图片来源:统计局官网

2022年10月中国统计局制造业PMI回落0.9个百分点至49.2%,非制造业商务活动指数回落1.9个百分点至48.7%,综合PMI产出指数回落1.9个百分点至49.0%。

图片来源:统计局官网

以下几点值得关注:

第一,制造业供需均走弱。

第二,新出口订单指数小幅回升,但高频指标表明外需偏弱。

第三,制造业两项价格指数继续反弹,不过基数作用下PPI同比或负增长。

第四,多数行业预期仍保持稳定。

图片来源:统计局官网

第五,服务业景气水平进一步下滑。

图片来源:统计局官网

第六,建筑业仍保持较高景气水平。

图片来源:统计局官网

从统计局PMI数据来看,10月制造业、服务业景气水平同步回落,中国经济复苏动能趋弱。同时,房地产或仍是我国经济复苏的拖累

图片来源:平安证券

图片来源:平安证券

结论清晰:11月份,疫情反复对线下活动的潜在扰动,以及出口的加速回落,可能加大经济阶段性回落压力。

压力,现实,困难,一目了然,不多赘述。

对中国这一轮经济复苏实现所面对的过程和难度,要有理性和清醒的认知态度。

图片来源:头条图库

2

高通胀之下的美联储,会做出哪些可能政策选择?

北京时间11月3日凌晨2:00,美联储发布最新的利率决议,料将加息75个基点至3.75%-4%的区间。2:30美联储主席鲍威尔举行新闻发布会。

不管前期什么预期管理的手段玩得如何好,实际上11月份美联储延续加息,并没有多少悬念。所以,提前来分析这个动向。

本次会议不会发布点阵图,需要等到12月份才会收到美联储点阵图的再次更新(点阵图是美联储高级官员对潜在利率路径预期的集合)。

所以2:00发布的利率决议对市场影响有限(市场已经消化了11月加息75个基点的预期),真正的重头戏是鲍威尔的新闻发布会——投资者想知道的12月究竟加息多少的答案,就在这个时段,目前12月加息75基点和50基点的概率旗鼓相当。

图片来源:网络

换句话说,实际上在11月加息以前,市场和各方资本,已经为这次75个基点上调的确定性,提前进行了消化和交易。

关键就要看12月份的态度了:又是一轮市场情绪和美联储预期管理的博弈。

实际上,目前全球的观点趋于一致:11月加息75个基点板上钉钉,但美联储鹰派态度可能就此结束。

美国东部时间11月2日上午九点左右(北京时间11月3日凌晨2点),美联储将发布议息决议。

美联储加息只关心两个指标,一个是通胀;另一个是就业,目前看这两大数据都超乎预期:

9月份,美国CPI同比增长8.2%,略高于市场预期,核心CPI也高出预期同比增长6.6%,为1982年8月以来最大增幅,说明通胀压力是广泛而持续的。

这将支持美联储,继续暴力加息。

9月,美国就业市场仍然强劲,失业率仅为3.5%,50年的低点;同时,美国三季度GDP环比折年率录得2.6%,高于预期的2.4%

这些利好信号,也是美联储加息的底气。

如果美联储的加息决议符合预期,这将是美联储今年的第六次加息,也是首次连续4次75个基点的加息。

市场已经不太关心11月的这次加息幅度,而是将注意力放在这次议息会议上美联储会发出什么信号。

这里就体现出美联储货币政策将市场和全球资本玩弄于股掌之间的预期管理手段的高明之处了。

主动权永远都牢牢抓在美联储手上,是鸽是鹰,不到决议公布,市场只能在摇摆过程中下注,美联储货币政策牵动全球经济,美元利率搅动全球财富流向,注定有些群体和资金,会在这么一轮又一轮的摇摆中,被洗的干干净净。

其实看清本质,并不复杂,接下来美联储只有两个可能选择:

要么坚持鹰派,加息直到通胀回落,对应的代价和风险,就是美债市场崩盘,美国国家债务主权有违约风险。

为了缓冲这样的风险,美国政府必然加大全球搞事的动作,想尽一切办法驱赶全球资本,储蓄和财富流向美国,这将引发全球经济和政治局势进一步恶化和动荡。

要么转向鸽派,放缓加息效率和额度,对应的代价和风险,就是国内通胀肆虐冲击之下,美元信用和价值表现一落千丈,美元霸权丧失,美元快速失去全球结算货币的地位,强美元时代彻底结束。

从立场和理性的角度看,美联储没有转鸽的理由。

而从资本利益和经济角度出发,美联储延续鹰派态度注定要背负历史责任。

所以,这一次美联储加息,没有悬念,关键要看的是后续走向。

美国财政下场进行QE,保持美债的流动性,美联储继续加息抗通胀;

美联储迫于压力转鸽,布雷顿森林体系瓦解时刻再次到来。

后续如何,值得拭目以待。

图片来源:头条图库

3

趋势研判:全球至暗时刻尚未正式到来,多元信息均在预警,风险持续酝酿?

美元在过去四十年里,大致是十年走弱、六年走强的周期,低利率时期是为了养肥一部分发展中国家,让美元流入这些国家,高利率是为了吸引资本回流美国,开始屠杀发展中国家,这个规律大致不变,也偶有意外,比如2007年本应该进入加息周期,但因为2007年的次贷危机而延迟了。

也有极少数国家意识到了这个问题,在尽力避免被美元帝国卷进去,比如中俄之间的贸易50%已经在使用卢布和人民币,不使用美元结算,俄罗斯与欧盟的贸易,46%也使用了欧元,18%使用卢布。中欧也在2019年签订了本币互换协议,互换规模为3500亿元人民币换450亿欧元。

不过能反抗的也就这么点势力了。

而美国这次的收割对象,收割时间,美国媒体都大大方方写出来的,只是许多人没有留意到。

按美联储的说法,直到2023年都不考虑加息,也就是说,收割时间大约在2023年左右。

而收割对象,彭博社清清楚楚在这个月列出一份名单,他们分别是:阿根廷、印度、越南、土耳其、斯里兰卡、乌克兰、巴西、巴基斯坦、埃及、印尼十个发展中国家。彭博社的原话是:美联储或将美国巨额赤字风险转嫁给上述10国,不过巴西已提前陷入困境。

现实就是这么残忍,彭博社预测印度、越南的发展红利将被打断,两国经济将退回到二十年前,最可悲的是乌克兰这点蚊子肉都不放过,还一直顶在前面替美国当马前卒。

新一轮的美元收割,不是什么时候到来,而是已经进行到什么程度了。

实际上,很多国家和经济体的危机和风险早已出现,只是盖子没有揭开而已。

现在的问题就是,就算美国已经开始新一轮的全球经济收割,但是对于国内经济问题和通胀冲击的应对,依然不够。

这是典型的被逼到了狗急跳墙的境地,也让美国成为了全球除经济之外,在地缘政治和军事层面,最大的火药桶和风险来源。

所以,接下来,对于中国而言,一些冲击和风险因素,值得提前重视。

图片来源:头条图库

写在最后:

非常时刻,几点个人思考和观点的分享

因为美国这套美元潮汐的玩法,就导致了一个不容忽视的现实,那就是为什么当今世界发展中国家很难再进入发达国家的重要原因,只要完全开放金融,发展中国家脆弱的防御能力,分分钟被美联储弄死。

但有一个国家,是坚决不向美国全面开放金融领域的,对了,这个国家就是中国。

这也是中国能在这么多次,美国对世界疯狂反复收割的过程中,活下来的原因。

中国的方法很简单,阻止美元自由兑换人民币,锁死这条通道,让美元热钱不在中国市场兴风作浪。

在美元流入方面,个人经常性项目(贸易、劳务支出、学费等)是放开的,控制在一年5万美元额度,但资本项目是没有开放的,也很难批下来。

在美元流出方面,境内居民每年购汇额还是等值5万美元,每天的限额是1万美元,购汇分现钞和现汇,如果是现钞,拿身份证办理就可以,如果是购汇,就要提供辅助证明材料,像在国外读书,要付学费,就要提供学费清单、入学通知书等。

这些流程看起来很麻烦,增加了普通公民的沟通成本,但没办法,中国必须抵御美国的金融侵略,凡是彻底开放金融,让民众与企业自由兑换美元的国家,都一次次遭到了美元资本的蹂躏和摧残。

严格控制结汇和购汇,是中国阻止美元霸权洗劫中国财富的重要选项,相当于中国国家建了一道城墙,防止血腥的资本进来洗劫中国的经济环境。

按照当前的情况和现实的趋势来看,这样的管制和保护,是一条重要的主线。

合理合法做生意,把各自钱包管理好,这是中国国家的经济策略,也是长期保持的战略定力。

美国的一切针对中国的行动,实际上目的都是要让中国主动开放金融主权,看清这个逻辑,对于所有的中国人而言,很重要。

看清了这个逻辑,就能明白中国国家当前一切的决策的终极目的,那就是宁愿阶段牺牲经济发展,也要等美国这一轮国内的经济问题和通胀冲击彻底爆发。

所以,对于当前中国的国内经济形势,实际上并不是什么凛冬已至,而只是刚刚降温而已,对于美国这样具有全球吸血能力的霸权主义国家而言,真正比拼耐力的至暗时刻,还没有真正到来。

稍安勿躁,支持国家,理解和信任国家的决定,这不应该是什么觉悟,而应该是每一个中国人的本能。

只要中国在终极博弈中屹立不倒,春暖花开,只是时间问题。

非常时期,培养一点本质和前瞻性研判能力,非常有意义,也是写这篇文章的初心所在。

以上,就是对关联2022年11月份经济走向,几个重大数据和事件的复盘和专题分析,和各位读者朋友们,进行一个分享。

图片来源:头条图库

根据国家有关部门的最新规定,本文内容和意见仅供参考,不构成任何关于置业,投资等行为的明确建议,入市风险自担。)

以上正文,来自@熊猫贝贝小可爱

交个敢说真话,会说实话,善于观察的年轻人朋友,可好?

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发布于 2022-11-08 16:11:26
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